📑 목차
- 1. DL이앤씨 현재 주가 현황
- 2. 2026년 주요 증권사 목표가 분석
- 3. 실적 전망과 투자 포인트
- 4. 주택·플랜트 사업 전망
- 5. 리스크 요인과 대응 전략
- 6. 투자자를 위한 결론
1. DL이앤씨 현재 주가 현황
DL이앤씨는 2026년 1월 30일 기준 44,400원에 거래를 마쳤습니다. 이는 전일 대비 1.33% 하락한 수치로, 시가총액은 1조 7,180억 원을 기록하고 있습니다. 주가수익비율(PER)은 6.75배로, 동일업종 평균 PER 34.12배 대비 현저히 낮은 수준을 보이고 있어 저평가 가능성이 제기되고 있습니다.
현재 주가는 52주 최저가 29,300원에서 상승했으나, 52주 최고가 59,700원 대비로는 약 26% 낮은 수준입니다. 외국인 소진율은 29.11%로 안정적인 편입니다.
2. 2026년 주요 증권사 목표가 분석
2026년 초 기준, 주요 증권사들은 DL이앤씨에 대해 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다. 최근 6개월 평균 목표가는 60,583원으로, 현재 주가 대비 약 36%의 상승 여력이 있는 것으로 분석됩니다.
| 증권사 | 목표주가 | 투자의견 | 특징 |
|---|---|---|---|
| 미래에셋증권 | 61,000원 | 매수 | 목표가 15% 상향 |
| IBK투자증권 | 58,000원 | 매수 | 해외 수주 필요성 강조 |
| KB증권 | 56,500원 | 매수 | 원가율 개선 주목 |
| 상상인증권 | 54,000원 | 매수 | 이익 개선세 긍정적 |
| 키움증권 | 52,000원 | 매수 | 보수적 전망 |
증권사 분석 핵심 요약
미래에셋증권은 목표가를 61,000원으로 15% 상향 조정하며 가장 낙관적인 전망을 제시했습니다. 주택 원가율 개선과 2026년 주택 매출 반등을 주요 근거로 들었습니다. 반면 키움증권은 52,000원으로 가장 보수적인 목표가를 제시하며, 플랜트 수주 부진에 따른 중장기 매출 둔화를 우려했습니다.
3. 실적 전망과 투자 포인트
2025년 3분기 실적 분석
DL이앤씨는 2025년 3분기 누적 기준으로 매출액 5조 7,066억원(전년 대비 2.9% 감소), 영업이익 3,239억원(전년 대비 83.2% 증가)을 기록했습니다. 매출은 소폭 감소했지만, 영업이익이 크게 증가한 점이 주목받고 있습니다.
• 매출액: 전년 대비 소폭 감소 예상
• 영업이익: 증익 가능 전망
• 주택 원가율: 지속적 개선 기대
• PER 4.3배, PBR 0.35배로 저평가 구간
주요 투자 포인트
① 주택 원가율 개선
2025년 3분기 누적 주택 원가율이 86.6%로 개선되었습니다. 2023~2024년 90% 이상을 유지하던 수준에서 크게 개선된 것입니다. LH 도급증액 효과(연간 320억원)가 반영되면서 수익성이 향상되고 있습니다.
② 안정적인 재무구조
부채비율 98.4%로 업계 평균보다 낮으며, 차입금 의존도도 10.9%에 불과합니다. 보수적인 경영 기조를 유지하며 재무 안정성을 확보하고 있습니다.
③ 자사주 매입 이벤트
2025년 하반기 340억원 규모의 자사주 매입이 예정되어 있어, 주주환원정책이 긍정적으로 평가받고 있습니다.
4. 주택·플랜트 사업 전망
주택 사업 강화
2025년 1분기 주택 착공 실적은 약 7,800세대로 연간 가이던스의 65%를 달성했습니다. 서울 은평구 증산4구역(공사비 1조 9,000억원) 등 대형 공공복합사업을 수주하며 안정적인 매출 기반을 다졌습니다.
2026년 착공 계획은 DL이앤씨 기준 9,500가구, DL건설 포함 시 13,000가구로 예상됩니다. 2022년 이후 이어졌던 주택 매출 감소 흐름이 2026년 반등할 것으로 전망됩니다.
플랜트 사업 과제
플랜트 부문은 2024년부터 대형 수주 공백이 지속되고 있습니다. 2025년 3분기까지 플랜트 수주액은 1,415억원으로 전년 동기 대비 61% 감소했습니다.
주요 플랜트 프로젝트인 샤힌(S-Oil)과 GTPP가 2026년 상반기 준공 예정이어서, 신규 수주 확보가 중요한 과제입니다. 2026년 플랜트 매출은 1.8조원까지 감소할 가능성이 있습니다.
수주 포트폴리오 변화
2025년 3분기 누적 신규 수주 5조 5,058억원 중 주택이 77.33%를 차지하며 주택 편중 현상이 심화되고 있습니다. 플랜트 비중은 2023년 말 17.54%에서 2025년 3분기 10.05%로 감소했습니다.
5. 리스크 요인과 대응 전략
주요 리스크
① 플랜트 수주 공백
2024~2025년 대형 플랜트 신규 수주가 부재하여, 2027년까지도 플랜트 매출 하락 가능성이 있습니다. 중장기 외형 성장에 제약이 될 수 있습니다.
② 수주잔고 감소
2025년 3분기 말 수주잔고는 27조 5,463억원으로 전년 대비 8.7% 감소했습니다. 신규 수주 확보가 시급한 상황입니다.
③ 주택 시장 변동성
주택 부문 비중이 높아지면서 부동산 시장 변동성에 대한 노출이 증가했습니다.
대응 전략
DL이앤씨는 중동과 유럽 지역 조 단위 플랜트 프로젝트 수주를 적극 추진하고 있습니다. 또한 공공복합사업과 도시정비사업 중심으로 안정적인 주택 수주를 확대하고 있습니다. 수익성 중심의 선별 수주 전략을 유지하며 재무 건전성을 확보하는 데 집중하고 있습니다.
6. 투자자를 위한 결론
긍정적 요인:
• 현재 주가 대비 평균 목표가 36% 상승 여력
• PER 6.75배, PBR 0.35배 저평가 구간
• 주택 원가율 지속 개선
• 안정적인 재무구조
• 자사주 매입 등 주주환원정책
부정적 요인:
• 플랜트 수주 공백으로 중장기 매출 둔화 우려
• 수주잔고 감소세
• 주택 시장 의존도 증가
DL이앤씨는 단기적으로 주택 원가율 개선과 저평가 매력이 있으나, 중장기적으로는 플랜트 수주 회복이 핵심 과제입니다. 2026년 상반기 플랜트 신규 수주 성과에 따라 주가 방향성이 결정될 것으로 보입니다.
보수적인 투자자라면 플랜트 수주 가시성 확보 후 진입을 고려하고, 공격적인 투자자라면 현재의 저평가 구간에서 분할 매수 전략을 활용할 수 있습니다.
본 콘텐츠는 정보 제공 목적이며, 투자 권유가 아닙니다. 투자 판단은 본인의 책임 하에 이루어져야 하며, 반드시 전문가와 상담 후 결정하시기 바랍니다.
※ 본 정보는 2026년 2월 4일 기준으로 작성되었으며, 투자 판단의 참고 자료로만 활용하시기 바랍니다.
※ 주가 및 목표가는 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다.
